原標(biāo)題：市場周評：土耳其引軒然大波、中美局勢現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī) 下周央行大戲上演!

8月13日至17日金融市場綜述：本周土耳其危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)全球金融市場軒然大波，突發(fā)行情頻頻發(fā)生，新興市場哀鴻一片，而美元更是借機(jī)無限逼近97大關(guān)。

近日土美兩國因土耳其扣押一名美國牧師而陷入外交僵局。8月10日美國總統(tǒng)特朗普更是“趁火打劫”，宣布已下令將土耳其鋼鐵和鋁產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅提高一倍。這場危機(jī)在本周持續(xù)惡化。

白宮警告土耳其要先釋放美國牧師才能談判，但土耳其總統(tǒng)埃爾多安拒絕退讓，并宣布對一系列美國商品加征關(guān)稅，導(dǎo)致對峙進(jìn)一步升級。

受此拖累，土耳其貨幣里拉周一開盤崩跌，一度刷新紀(jì)錄低位至7.24，全球市場遭到?jīng)_擊，新興市場貨幣全線下跌，全球大宗商品周三慘遭重創(chuàng)，新興市場股市周四盤中邁入熊市區(qū)域。

不過周四市場對中美貿(mào)易緊張關(guān)系的擔(dān)憂緩解，投資者人氣為之一振，新興市場貨幣緩慢回升，歐元也自低位走高，與此同時，美元自此前觸及的13個月高位回落，周線最終收陰。

外匯市場：本周初土耳其危機(jī)引發(fā)市場避險情緒升溫，美元“如魚得水”不斷攀升，周三一度觸及13個月高位96.99，無限逼近97大關(guān)，但隨著土耳其當(dāng)局采取了多項應(yīng)急措施，加上盟友卡塔爾承諾投資150億，里拉在觸及紀(jì)錄低位后展開三日反彈，給新興市場貨幣帶來支撐。隨后，周四市場避險情緒緩解，美元自13個月高位回落，周線止住三連漲勢頭，收出一根射擊星形態(tài)。

(美元指數(shù)日圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

商品市場：本周黃金頻頻再現(xiàn)突發(fā)行情，在跌破1200大關(guān)后更是一發(fā)不可收拾，自周初的1210上方一度下挫至1160關(guān)口下方，因市場看空情緒濃厚，且美元持續(xù)走強(qiáng)帶來壓力，盡管土耳其危機(jī)重燃避險情緒，但黃金的避險光環(huán)已經(jīng)黯淡。不過隨著美元漲勢回落，金價得以暫舒口氣，周五強(qiáng)勢反彈重返1180上方。原油市場方面，本周美國WTI原油下跌2.47%。布倫特原油下挫1.35%。市場風(fēng)險情緒改善為原油等風(fēng)險資產(chǎn)帶來支撐，同時美元承壓重挫更是加大了油價的反彈動能，但需求面憂慮情緒依然令油價周線下挫。

(現(xiàn)貨金日圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

股市方面：本周，標(biāo)普500指數(shù)和道指周線均上漲，但納指周線下跌，美國在解決與其貿(mào)易伙伴墨西哥之間的貿(mào)易糾紛方面取得進(jìn)展，市場情緒好轉(zhuǎn)。

當(dāng)周要聞盤點

土耳其里拉周一崩跌 美元大漲

本周土耳其危機(jī)沖擊全球金融市場，在上周五一度崩跌20%后，周一(8月13日)盤初土耳其里拉兌美元觸及紀(jì)錄低位7.2400，拖累新興市場貨幣全線大跌，南非蘭特、阿根廷比索、印度盧比匯率飛瀉直下。因土耳其政府及央行未能認(rèn)識到局勢的嚴(yán)重性，也未能給予市場一個及時有效的回應(yīng)。

土耳其總統(tǒng)埃爾多安周一發(fā)表講話稱，“我們必須準(zhǔn)備好應(yīng)對不同形式的攻擊”，當(dāng)前的匯率波動沒有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，美國的貿(mào)易行動違反WTO原則。

埃爾多安還指出，美國試圖在背后攻擊土耳其。已經(jīng)采取了必要的措施，土耳其將對這些攻擊采取行動。埃爾多安更是強(qiáng)調(diào)，散布有關(guān)土耳其經(jīng)濟(jì)的假新聞是“叛國罪”。

但埃爾多安的言論未能緩解投資者的憂慮，土耳其里拉周一再度暴跌逾7%，領(lǐng)跌阿根廷比索和南非蘭特等新興市場貨幣。

(美元/土耳其里拉走勢 來源：Zerohedge、FX168財經(jīng)網(wǎng))

藤富金融市場研究主管Takashi Kudo說，土耳其與美國的摩擦使得里拉承受了重壓，而且形勢可能一時之間難以改善。

其還指出，“鑒于歐洲金融機(jī)構(gòu)對土耳其的風(fēng)險敞口，人們對這些機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂也在不斷加大。總而言之，所有這些問題都使得新興市場貨幣呈現(xiàn)出了走弱勢頭。”

“市場最害怕的是情況將演變成一場全面性的新興市場危機(jī)，”德國商業(yè)銀行外匯策略分析師Ulrich Leuchtmann稱。

摩根大通(114.77,0.00,0.00%)資產(chǎn)管理公司全球市場策略師Kerry Craig說：“導(dǎo)致里拉下跌的原因是多層面的，那不但是經(jīng)常項目赤字和外匯儲備不足等外因的結(jié)果，同時也與國內(nèi)充滿挑戰(zhàn)的政治環(huán)境密切相關(guān)，后者使得里拉的脆弱得到了激化。這種狀況有可能導(dǎo)致新興市場資產(chǎn)價格大幅波動，并使投資者信心受到削弱，市場現(xiàn)已變得草木皆兵了。”

Rakuten Securities Australia Pty.首席運(yùn)營官Nick Twidale說：“鑒于其對土耳其經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險敞口，歐元尤其容易受到?jīng)_擊，我預(yù)計資金會進(jìn)一步流向日元和美元等避險貨幣。”

分析師指出，全球地緣風(fēng)險加劇，土耳其危機(jī)提振資金進(jìn)入美元來避險，再加上美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，提振美聯(lián)儲升息預(yù)期，美元多頭勢將進(jìn)一步攀升。

周一受避險需求再次升溫影響，美元指數(shù)再次刷新一年高位，最高觸及96.52。

彭博美元即期指數(shù)周一上漲0.2%，盤中一度上漲0.3%，至2017年6月以來最高水平。

(彭博美元即期指數(shù)走勢 來源：Zerohedge、FX168財經(jīng)網(wǎng))

據(jù)彭博援引多位交易員表示，一旦出現(xiàn)極端事件，ICE美元指數(shù)下一個關(guān)鍵點位就是97關(guān)口，而后甚至有望向100大關(guān)發(fā)起沖擊。

土耳其祭出兩大動作 美元沖擊97大關(guān)

在土耳其里拉崩跌至紀(jì)錄低位后，土耳其財長先是表態(tài)該國已擬定緊急行動計劃馬上落實，后又舉行電話會議尋求消除國際投資者的疑慮，土耳其央行亦出手向銀行業(yè)提供所需流動性，里拉止住跌勢。

盡管貨幣危機(jī)重挫土耳其里拉，但埃爾多安卻無松口跡象。

土耳其總統(tǒng)埃爾多安周二誓言抵制包括iPhone在內(nèi)的美國電子產(chǎn)品，以報復(fù)特朗普孤立土耳其經(jīng)濟(jì)的企圖。

周三這場危機(jī)愈演愈烈，土耳其兩大動作更是令全球避險情緒陡然升溫，全球大宗商品周三慘遭重創(chuàng)。

據(jù)多家美媒報道，土耳其對美國一系列進(jìn)口商品加征關(guān)稅，其中包括乘用車、酒類飲品和煙草等。與此同時，土耳其媒體報道，土耳其法院周三再次駁回了釋放美國籍牧師布倫森的上訴。布倫森因涉嫌參與未遂政變和支持恐怖主義，被土耳其政府從2016年拘押至今。

土耳其對10億美元美國商品實施報復(fù)性關(guān)稅遭到特朗普政府的抨擊。白宮發(fā)言人桑德斯周三告訴記者稱，土耳其的報復(fù)性關(guān)稅措施“令人遺憾”，是“向錯誤的方向邁出一步”。

周三盤中，有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動率指數(shù)(VIX)一度上漲逾25%至16.76，創(chuàng)今年7月6日以來新高。

(CBOE波動性指數(shù)走勢 來源：Zerohedge、FX168財經(jīng)網(wǎng))

已經(jīng)擴(kuò)散至其他新興市場的土耳其里拉危機(jī)持續(xù)提振美元作為避險資產(chǎn)的需求，美元指數(shù)升至13個月高位，最高觸及96.99，無限逼近97關(guān)口。

(ICE美元指數(shù)日線圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

此外，美國商務(wù)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，7月總體零售銷售額環(huán)比增長0.5%，6月下修為增長0.2%。接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值為增長0.1%。不計汽車和汽油的銷售攀升0.6%，超過預(yù)期中值0.4%的增幅。

(來源：Zerohedge、FX168財經(jīng)網(wǎng))

美國7月“恐怖數(shù)據(jù)”零售銷售增幅超預(yù)期顯示美國經(jīng)濟(jì)仍保持強(qiáng)勁，這繼續(xù)鞏固近幾周美元兌其他貨幣的優(yōu)勢主導(dǎo)地位。

道富銀行的東京分行經(jīng)理Bart Wakabayashi說：“鑒于我們所見的土耳其種種動蕩及其對其他新興市場的波及，美元已在很大程度上確立了其作為避險貨幣的地位。如果你想把錢放到遠(yuǎn)離這種動蕩的地方，美元將是首選貨幣。”

不過周三尾盤有消息傳出稱，卡塔爾承諾向土耳其投資150億美元，緩解了歐洲銀行業(yè)對土耳其曝險的不安情緒，土耳其里拉應(yīng)聲上漲，也幫助歐元兌美元和瑞郎從13個月低位反彈，美元凌厲的漲勢有所回落。

澳新銀行分析師Daniel Hynes稱，土耳其情勢帶來的風(fēng)險使投資者遠(yuǎn)離黃金等傳統(tǒng)避險資產(chǎn)，轉(zhuǎn)投至匯市。“美元仍將是受青睞的避險資產(chǎn)，由此而帶來的結(jié)果是金價走勢將很艱難。”

中美將重啟新一輪貿(mào)易磋商 美元回落收跌

周四(8月16日)亞市盤中，美元在97關(guān)口下方停滯不前，但黃金突然急劇走低，接連跌破1170、1160兩大關(guān)口，半小時內(nèi)跌10美元，最低一度觸及1159.96美元/盎司。

(現(xiàn)貨金30分鐘走勢圖 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))

隨后有關(guān)中美將展開新一輪貿(mào)易磋商的消息令市場風(fēng)險情緒轉(zhuǎn)向，黃金自低位回升，重返1170關(guān)口上方。

中國商務(wù)部消息稱，中國商務(wù)部副部長王受文將在8月底前往美國進(jìn)行貿(mào)易磋商，這是兩個月前中美雙方談判沒有達(dá)成一致以來的首次正式交流。

商務(wù)部聲明稱，應(yīng)美方邀請，商務(wù)部副部長兼國際貿(mào)易談判副代表王受文擬于8月下旬率團(tuán)訪美，與美國財政部副部長馬爾帕斯率領(lǐng)的美方代表團(tuán)就雙方各自關(guān)注的中美經(jīng)貿(mào)問題進(jìn)行磋商。

聲明還表示，中方重申，反對單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義做法，不接受任何單邊貿(mào)易限制措施。中方歡迎在對等、平等、誠信的基礎(chǔ)上，開展對話和溝通。

(圖片來源：中國商務(wù)部官網(wǎng))

分析人士指出，中美重啟貿(mào)易談判的消息，極大的緩解了市場對貿(mào)易爭端的擔(dān)憂，導(dǎo)致市場對美元的避險需求顯著降溫，使得美元遭遇全面拋售。

巴克萊駐東京的資深策略師Shin Kadota稱：“中美舉行貿(mào)易磋商消息引發(fā)的‘冒險’情緒，正在對美元構(gòu)成壓力，促使部分買盤重回因土耳其擔(dān)憂在本周稍早受到?jīng)_擊的歐元。”

“這顯然扭轉(zhuǎn)了根本的風(fēng)險規(guī)避情緒，”索尼(54.87,1.03,1.91%)金融控股外匯分析師Kumiko Ishikawa表示。“與中國關(guān)聯(lián)密切國家的貨幣將從中受益。”

德國商業(yè)銀行外匯分析師Thu Lan Nguyen說道：“中美開始再度談判支撐了市場， 鑒于土耳其里拉并沒有進(jìn)一步貶值，這也緩解了市場的一些不安。”

周五隨著避險情緒的持續(xù)降低，美元指數(shù)繼續(xù)保持低迷態(tài)勢，主要非美貨幣尤其是加元急漲。當(dāng)日公布的美加數(shù)據(jù)悲喜雙重天，加拿大7月CPI飆升至2011年以來最高水平，加元受到提振急漲近百點。而隨后出爐的美國密歇根大學(xué)指數(shù)不及預(yù)期，并創(chuàng)下去年9月以來最低水準(zhǔn)，美元進(jìn)一步承壓，最終回吐本周所有漲幅轉(zhuǎn)而收陰。

土耳其危機(jī)恐卷土重來?

在周一重挫之后，里拉連續(xù)三個交易日反彈，不過周四美國財長努欽稱，如果美國牧師沒有獲釋，美方將加大對土耳其制裁力度!一旦美國加大制裁，土耳其的貨幣危機(jī)或卷土重來!

美國財政部長努欽敦促土耳其總統(tǒng)埃爾多安政府，要么釋放美國牧師Andrew Brunson，要么就面臨更多的制裁。

隨后美國總統(tǒng)特朗普在推特(32.73,-0.10,-0.30%)中稱：“他們現(xiàn)在扣押著我們偉大的基督教牧師，我現(xiàn)在要求他作為一個愛國的人質(zhì)代表我們的國家。在釋放這個無辜的人的事情上，我們不會付出任何代價，但是我們要減少對土耳其的支持。”

不過據(jù)英國《金融時報》周五報道，土耳其貿(mào)易部長在接受采訪時稱，任何來自美國的額外貿(mào)易關(guān)稅土耳其都將執(zhí)行對等報復(fù)。這加深了土政府與特朗普政府之間的分歧。

據(jù)彭博報道，在本周穩(wěn)定了匯率并避免爆發(fā)全面危機(jī)之后，土耳其面臨著重新陷入動蕩的可能性，因法院即將裁定是否釋放美國牧師，而這一問題是土耳其與美國爭議的核心。

據(jù)報道，周六(8月18日)，土耳其伊茲密爾的一家上訴法院將就Brunson律師提出的釋放申請作出判決。分析人士，如果周六土耳其沒有釋放美國牧師，美國勢必將實施更多制裁。

雖然土耳其財長Berat Albayrak在全球投資者電話會議上做出的承諾讓外界感到放心，且政府打擊做空里拉的舉措也助其反彈，但是與美國沖突再度爆發(fā)的可能性卻令市場無法安心。

受可能遭受進(jìn)一步制裁的威脅，土耳其里拉兌美元周五大跌，一度跌幅擴(kuò)大至8%，似乎暗示危機(jī)卷土重來的跡象。

不過鑒于土耳其金融市場在8月21-24日期間將因假期休市，里拉或許能得到些許喘息機(jī)會。

下周市場展望

展望下周，央行大戲拉開帷幕，最為矚目的無疑是素有政策拐點“晴雨表”之稱的杰克遜霍爾年度政策研討會，于今年8月23日至8月25日在懷俄明州舉行，具體日程或在召開前出爐。

這場由美國堪薩斯城聯(lián)儲主辦且具有30多年歷史的央行年會一向備受關(guān)注，不僅因為召開期間金銀等市場一般會有明顯行情波動，還因為美聯(lián)儲主席在內(nèi)的各位央行高官都將發(fā)表重要演說。

根據(jù)過往經(jīng)歷，幾乎每次會議都會有一些重要央行官員釋放明確信號或討論當(dāng)下的核心危機(jī)，包括暗示加息/降息、新一輪量化寬松(QE)等。

本年度的杰克遜霍爾年會將由數(shù)位經(jīng)濟(jì)學(xué)家與央行高官參與，主題是“變革中的市場結(jié)構(gòu)及其對貨幣政策的影響”。

美聯(lián)儲理事會在其周度公開日程安排中稱，美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)將于北京時間8月24日22：00在堪薩斯城聯(lián)儲舉行的杰克遜霍爾年會上發(fā)表講話。此次的演講主題是經(jīng)濟(jì)變革中的貨幣政策。

在鮑威爾的領(lǐng)導(dǎo)下，美聯(lián)儲今年內(nèi)已經(jīng)加息兩次并計劃再加息兩次。市場普遍預(yù)計，美聯(lián)儲會在9月決議中采取行動。近期表現(xiàn)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長也在支持聯(lián)儲加息。在本月的半年度聽證會中，鮑威爾對美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表樂觀看法。他表示，美聯(lián)儲看好現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)和就業(yè)，通脹也沒有失控跡象，當(dāng)前最佳路徑是漸進(jìn)加息。

此外，下周澳洲聯(lián)儲、美聯(lián)儲和歐洲央行將相繼公布貨幣政策紀(jì)要，投資者有望從中一窺央行未來的利率路徑。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，未來一周數(shù)據(jù)面消息相對清淡，歐洲和美國會發(fā)布一系列PMI。阿里巴巴(172.78,0.79,0.46%)、中國平安、中國交通銀行(18.31,0.00,0.00%)等大公司還會發(fā)布財報。

下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

周一(8月20日)

德國7月PPI

亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克發(fā)表講話(23：00)

周二(8月21日)

英國8月CBI工業(yè)訂單差值

加拿大6月批發(fā)銷售

央行動態(tài)：

澳洲聯(lián)儲主席洛威發(fā)表講話(06：00)

澳洲聯(lián)儲公布8月貨幣政策會議紀(jì)要(09：30)

周三(8月22日)

加拿大6月零售銷售

美國7月NAR季調(diào)后成屋銷售

周四(8月23日)

法國8月制造業(yè)PMI

德國8月制造業(yè)PMI

歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI

英國8月CBI零售銷售

美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)

美國8月Markit制造業(yè)PMI、服務(wù)業(yè)PMI

美國7月新屋銷售

央行動態(tài)：

美聯(lián)儲FOMC公布貨幣政策會議紀(jì)要(02：00)

歐洲央行公布7月政策紀(jì)要(19：30)

周五(8月24日)

日本7月全國核心CPI

德國第二季度GDP

美國7月耐用品訂單

央行動態(tài)：

美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾央行年會上討論經(jīng)濟(jì)和貨幣政策(22：00)

關(guān)鍵詞： 土耳其 中美 大戲