近日，豐年資本科技及高端制造四期基金完成了首輪募集關(guān)閉，該期基金計劃募集規(guī)模10—12億元，目前簽約規(guī)模已超過60%。
豐年資本四期基金從2021年下半年開始啟動，募集過程中受到了多方投資人的大力支持。一方面歷史出資人的重復出資率超過40%;另一方面，LP結(jié)構(gòu)也實現(xiàn)了進一步升級，涵蓋了中金啟元等國家級知名母基金。在近期疫情及多重挑戰(zhàn)的“募資難”大環(huán)境下，能夠順利完成新一期基金的大規(guī)模募集尤為不易，進一步凸顯了出資人對于豐年資本的高度認可。
目前，已經(jīng)有多家機構(gòu)LP及上市公司基本確定將在后續(xù)終關(guān)前加入，預計基金將在今年內(nèi)完成最終關(guān)閉。
作為國內(nèi)最早聚焦于科技產(chǎn)業(yè)的投資機構(gòu)，豐年資本自2014年成立開始就深入產(chǎn)業(yè)，在科技浪潮來臨之前完成了細分賽道的全面布局，多次以首位投資人的身份，對多個明星項目進行了獨家投資和主導投資，相繼投出達夢數(shù)據(jù)庫、達利凱普、矽電半導體、強一半導體、勝科納米、芯愿景、凱迅光電、博亞精工、西測測試、奧倫德、昱琛航空、澳中集團等眾多科技領(lǐng)域的“專項冠軍”和“本壘打”項目。
基于在產(chǎn)業(yè)中的長期耕耘和不斷實踐，今明兩年豐年資本將迎來巨大的收獲期，目前已有2家企業(yè)上市退出，6家企業(yè)IPO在審，預計未來1-2年將有超過10家企業(yè)順利上市。
豐年資本合伙人趙豐表示：“感謝眾多出資人對豐年資本的認可，尤其是以中金啟元為代表的國家級一線母基金成為本期基金的主要基石投資人，標志著豐年資本的投資邏輯及過往業(yè)績經(jīng)過了專業(yè)的檢驗，進一步得到市場的認可。豐年資本從2014年成立即聚焦于科技與高端制造產(chǎn)業(yè)的投資，通過長期實踐和豐富的積累打造了成熟的團隊、系統(tǒng)性研究體系和完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，形成了獨特的打法。尤其是對早中期科技企業(yè)的管理賦能，通過建立豐年經(jīng)營管理中心(HMSC)在過去五年幫助一批已投企業(yè)實現(xiàn)了經(jīng)營效率、產(chǎn)能、良率的大幅度提升，助推其跨階段的快速成長，成為市場上唯一擁有產(chǎn)業(yè)運營賦能能力的投資機構(gòu)。”
“未來豐年資本將堅持助推中國的優(yōu)秀科技企業(yè)成為全球細分龍頭的愿景，通過研究不斷發(fā)掘優(yōu)秀企業(yè)，通過管理賦能持續(xù)助推優(yōu)秀企業(yè)，在投早、投小的同時保持高命中率和高回報率，繼續(xù)在科技賽道陪跑更多的領(lǐng)軍企業(yè)。”
搭建多元化LP結(jié)構(gòu)，已完成多個優(yōu)質(zhì)儲備項目的投資
相較于過往基金LP結(jié)構(gòu)來看，豐年資本四期基金LP結(jié)構(gòu)更加多元化。同時，過往基金老LP也紛紛參與到了新基金中，復投比例超過40%。投資人的再次認可，源于豐年資本“深耕產(chǎn)業(yè)，管理賦能”模式的成功實踐。僅以豐年資本的三期基金為例，在單只基金中豐年資本多次以首位投資人或最大投資人的身份，對多個明星項目進行了主導投資，單只基金中超過30%的項目已申報IPO，60%以上的項目上市進程明確且已基本達到上市申報標準。
豐年資本四期基金的投資策略在過往基金的基礎(chǔ)上進行了優(yōu)化和升級，繼續(xù)聚焦于科技產(chǎn)業(yè)的投資，挖掘細分領(lǐng)域的頭部項目，包括汽車、工業(yè)自動化、半導體、電子元器件、大數(shù)據(jù)及信息系統(tǒng)、關(guān)鍵設(shè)備等核心賽道。
新一期基金在首關(guān)之際，已經(jīng)迅速完成了多個優(yōu)質(zhì)儲備項目的投資和交割。目前已投資了及已鎖定的項目超過6個，其中包括了航天航空及國防電子制造領(lǐng)軍企業(yè)「同步電子」、目前國內(nèi)最大的宇航級太陽能電池外延片供應商「凱迅光電」、國內(nèi)高性能應用交付領(lǐng)導者「弘積科技」、國產(chǎn)工業(yè)軟件領(lǐng)軍企業(yè)「華天軟件」等。基金整體投資進度已經(jīng)超過20%。
繼續(xù)聚焦科技產(chǎn)業(yè)，重倉細分賽道里的絕對龍頭
豐年資本在基金配置方面有兩個關(guān)鍵詞：“龍頭”和“重倉”，一般一只基金只投資20個左右項目且大多為細分行業(yè)龍頭，這也使得潛在的回報更加豐厚。
以達夢數(shù)據(jù)庫為例，其是我國實現(xiàn)全部源代碼自研，擁有完全、完整自主知識產(chǎn)權(quán)的國家重點軟件企業(yè)。豐年資本是達夢最主要的機構(gòu)投資人，于2019年投資后，該企業(yè)業(yè)務不斷實現(xiàn)新突破。根據(jù)《2020-2021年中國平臺軟件市場研究年度報告》顯示，在國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域，達夢數(shù)據(jù)庫穩(wěn)居中國數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫市場排名第一。
達夢數(shù)據(jù)庫代表了豐年資本在科技產(chǎn)業(yè)的投資偏好：細分賽道里的絕對龍頭。
強一半導體是豐年資本主導投資的又一代表性項目。2020年中，豐年資本完成了對強一半導體的投資。彼時外界很多機構(gòu)都很猶豫，認為企業(yè)尚未盈利，估值偏高。而豐年資本卻成為了企業(yè)發(fā)展早期階段第一個沖進去的投資機構(gòu)。豐年資本合伙人趙豐曾表示，在投資的節(jié)點選擇上，豐年資本沒有刻板地看企業(yè)到底是天使輪、A輪或B輪，而主要看企業(yè)發(fā)展的實質(zhì)性節(jié)點，深入去看企業(yè)產(chǎn)品和技術(shù)的狀態(tài)是否已經(jīng)具有很強的競爭力。強一半導體已長期扎根在探針卡細分領(lǐng)域，并已進入到小批量產(chǎn)品的生產(chǎn)和交付階段，在自主可控方面處于領(lǐng)先地位，成長潛力巨大。
在豐年資本投資之后至今一年多的時間內(nèi)，見證了強一半導體業(yè)務的飛速發(fā)展。截至目前，強一半導體完成了4輪融資，元禾璞華、華為哈勃等眾多資本持續(xù)加碼，豐年資本的投資已經(jīng)增值了5倍以上，目前仍是強一的第一大機構(gòu)股東。
形成科技投資“飛輪效應”，今明兩年迎來巨大收獲期
隨著科技投資變成“主賽道”，越來越多的投資機構(gòu)加入其中，一級市場VC/PE機構(gòu)爭奪優(yōu)質(zhì)項目異常激烈。在“金錢”高度同質(zhì)化的當下，豐年資本能夠發(fā)掘優(yōu)秀項目，并且占據(jù)領(lǐng)投位置、拿到重要的投資份額，主要是源于其多年來深耕科技賽道形成的行業(yè)研究能力和管理賦能能力。尤其科技企業(yè)的管理賦能能力是豐年資本在行業(yè)中獨樹一幟的“長板”。
豐年資本在早期就洞察到經(jīng)營管理能力是中國本土科技企業(yè)一個重要的成長瓶頸和增長關(guān)鍵點，于是從2016年就開始組建了強大的管理賦能團隊豐年經(jīng)營管理中心(HMSC),來幫助中國科技企業(yè)提升經(jīng)營管理能力。同時，這種深入產(chǎn)業(yè)、深入管理一線的方式，又進一步加強了豐年資本團隊對于產(chǎn)業(yè)的深度理解和洞察。正是基于持續(xù)深刻的產(chǎn)業(yè)認知以及管理賦能的長期實踐，使得豐年資本在科技產(chǎn)業(yè)里扎得更深，能夠投出更多頭部的水下項目。而在產(chǎn)業(yè)賦能之下，投出的成長型科技企業(yè)能夠得到發(fā)展過程中需要的相關(guān)支持，從而快速地進入價值放量增長的階段。這也進一步提高了已投項目的成功率。
這是一個包含產(chǎn)業(yè)投資和管理賦能的“價值飛輪”——投資越多越好的企業(yè)，給管理賦能體系提供更多的實踐機會和優(yōu)質(zhì)合作伙伴，加速體系的迭代和成熟;管理賦能能力又給豐年資本帶來更多的投資機會，并幫助其實現(xiàn)更好的價值創(chuàng)造。
此次募資完成后，豐年資本將繼續(xù)聚焦于科技產(chǎn)業(yè)價值投資，用現(xiàn)代化管理手段推動中國科技產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，幫助更多優(yōu)秀的中國科技企業(yè)成為擁有世界一流競爭力的全球龍頭。豐年資本致力于成為中國最優(yōu)秀的科技產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)，做中國最好的科技企業(yè)管理賦能者，為科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供賦能，也為投資人創(chuàng)造更大更好的價值回報。
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