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光刻膠概念股昨日午后異動拉升，容大感光收盤20cm漲停，金力泰(300225)和同益股份(300538)分別漲超16%和14%，南大光電漲近10%。

消息面上，容大感光(300576)午間披露機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，公司的干膜光刻膠、顯示用光刻膠、半導(dǎo)體光刻膠等產(chǎn)品已經(jīng)面向市場實現(xiàn)了批量銷售，其中部分產(chǎn)品已進(jìn)入核心客戶的供應(yīng)鏈體系。同益股份近期在互動平臺回復(fù)稱，公司引進(jìn)光刻膠基材，部分客戶有少量銷售。金力泰亦在互動平臺提到，子公司超微弧氧化技術(shù)可應(yīng)用于光刻機(jī)設(shè)備零部件的表面處理。

根據(jù)資料顯示，光刻膠產(chǎn)品按照下游應(yīng)用領(lǐng)域分為半導(dǎo)體光刻膠（IC光刻膠）、PCB光刻膠、LCD光刻膠。其中，半導(dǎo)體光刻膠技術(shù)難度最大，其根據(jù)曝光波長分為i線光刻膠(365nm)、KrF光刻膠(248nm)、ArF光刻膠(193nm)等，曝光波長越短，適用IC制程工藝越先進(jìn)。當(dāng)前，我國半導(dǎo)體光刻膠市場主要由外資企業(yè)壟斷，國產(chǎn)化程度較低。

東方財富證券研報表示，日美企業(yè)廠商占據(jù)國內(nèi)高端光刻膠市場大部分份額，其中G/I線國產(chǎn)化率10%，高端KrF、ArF國產(chǎn)化率不足5%。一旦斷供，國內(nèi)多家晶圓廠或?qū)⒚媾R光刻膠缺貨風(fēng)險。因此材料端自主可控成為國際大趨勢，光刻膠下游客戶對供應(yīng)鏈安全性的關(guān)注度大幅提升，將主動或被動的快速導(dǎo)入國產(chǎn)光刻膠，國內(nèi)企業(yè)迎來高端光刻膠國產(chǎn)替代良機(jī)。

中泰電子研報指出，高壁壘、高價值量的半導(dǎo)體核心材料光刻膠是半導(dǎo)體生產(chǎn)的關(guān)鍵材料，其質(zhì)量和性能直接影響制造產(chǎn)線的良率，高端的KrF光刻膠價格在200萬元/噸以上。

浙商證券蔣高振在近期研報中指出，根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)顯示，2021年全球半導(dǎo)體光刻膠市場中，中國大陸市場保持最快增速，同比增長43.69%。受益于半導(dǎo)體行業(yè)技術(shù)進(jìn)步帶來的KrF膠和ArF膠單價值量和總需求快速提升，預(yù)測國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠市場有望以高于全球的增速持續(xù)增長。

目前，半導(dǎo)體光刻膠市場國內(nèi)廠商僅有北京科華（彤程新材(603650)）、華懋科技(603306)（徐州博康）、南大光電(300346)、晶瑞電材、容大感光、上海新陽(300236)、八億時空等少數(shù)幾家。

中泰電子認(rèn)為，近年國產(chǎn)半導(dǎo)體光刻膠已相繼取得突破，產(chǎn)能即將釋放。從產(chǎn)品線布局、研發(fā)和量產(chǎn)項目進(jìn)展角度看，北京科華已實現(xiàn)高分辨I線光刻膠，高分辨KrF光刻膠，KrF負(fù)性光刻膠，厚膜KrF光刻膠等產(chǎn)品大批量穩(wěn)定供貨（8-12英寸產(chǎn)線）；華懋科技形成銷售的KrF光刻膠有13款，并在ArF光刻膠有2款形成銷售；上海新陽KrF光刻膠已有訂單客戶超3家；晶瑞電材KrF光刻膠產(chǎn)線也基本完成建設(shè)，23年開始實現(xiàn)量產(chǎn)。

在研方面，南大光電ArF光刻膠已通過客戶驗證，有少量發(fā)貨；北京科華與中科院聯(lián)合承擔(dān)的國家02專項EUV光刻膠項目已通過國家驗收。近日南大光電表示，公司正抓緊ArF光刻膠產(chǎn)品認(rèn)證和市場拓展工作，爭取盡早實現(xiàn)量產(chǎn)。

不過，蔣高振同樣提到，當(dāng)前光刻膠所需的樹脂原料仍然大量依賴進(jìn)口，且光刻膠保質(zhì)期較短無法大量囤貨，因此光刻膠企業(yè)同樣面臨原材料端的風(fēng)險。此外，光刻膠研發(fā)難度較大，后期仍需要考慮研發(fā)和導(dǎo)入進(jìn)度不及預(yù)期的問題。

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