經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 2023年是中國(guó)公募基金行業(yè)發(fā)展的第25個(gè)年頭，基金數(shù)量與規(guī)模在近年來(lái)均有跨越式增長(zhǎng)，但基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻分化明顯。有許多為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期良好回報(bào)的基金，也有許多基金的業(yè)績(jī)并不盡如人意，甚至部分基金成立至今凈值一直在1元以下。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在全市場(chǎng)6053只主動(dòng)權(quán)益基金中（A/C分開(kāi)計(jì)算），有2203只產(chǎn)品成立至今仍虧損，占比36.40%，其中有159只成立滿(mǎn)三年的基金一直處于虧損狀態(tài)。

(資料圖片僅供參考)

虧損最多的基金為長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合基金，該基金自近8年的時(shí)間里，凈值處于1元以下，成立以來(lái)回報(bào)為-55.20%。

多只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳，長(zhǎng)盛基金規(guī)模嚴(yán)重掉隊(duì)于其他“老十家”基金公司，其基金管理規(guī)模在全市場(chǎng)公募規(guī)模中排為中游水平。

周兵接手成為長(zhǎng)盛基金總經(jīng)理尚未滿(mǎn)2年，該如何破局長(zhǎng)盛基金困境，或許考驗(yàn)著這位公募老將。

從未賺錢(qián)的基金產(chǎn)品

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，在剔除成立未滿(mǎn)一年的基金后（下同），全市場(chǎng)包括普通股票型、偏股混合型及靈活配置型在內(nèi)的6053只主動(dòng)權(quán)益基金中（A/C分開(kāi)計(jì)算），有2203只基金成立至今仍虧損，占比36.40%。

不過(guò)，記者發(fā)現(xiàn)，由于基金發(fā)行在市場(chǎng)相對(duì)高點(diǎn)及隨后的市場(chǎng)疲軟等影響，在上述2203只虧損基金中，2020年及2021年成立的基金共計(jì)2044只，占比超9成。

此外，還有159只基金自成立以來(lái)仍虧損，其中“年齡”最大的為2007年成立的基金——中郵核心成長(zhǎng)(590002)，迄今16年基齡中僅在牛市及成立初期取得過(guò)短暫的收益，大多數(shù)時(shí)候該產(chǎn)品的復(fù)權(quán)凈值都在1元以下。

更有甚者，部分基金成立至今復(fù)權(quán)凈值幾乎從未超過(guò)1元，其中虧損最大的基金為長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合。

“七年了，現(xiàn)在孩子都讀二年級(jí)了，還虧40%多?！痹陂L(zhǎng)盛國(guó)企改革混合的基金社區(qū)里，有投資者發(fā)出抱怨。

長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合基金成立于2015年6月4日，彼時(shí)發(fā)改委、深改組等系列文件從國(guó)家層面確定了國(guó)企改革的方向后，國(guó)企改革風(fēng)起，該年更被市場(chǎng)稱(chēng)為“國(guó)企改革元年”，隨后，公募基金加大了對(duì)國(guó)企改革主題類(lèi)基金的布局，先后成立了10只國(guó)企改革基金。到目前，長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合為其中業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的。

該基金僅在建倉(cāng)期凈值在1元以上，此外在近8年的時(shí)間里，凈值均在1元以下，根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月6日，長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合的最新凈值僅為0.4480元，成立以來(lái)的復(fù)權(quán)凈值增長(zhǎng)率為-55.20%，大幅跑輸滬深300、該基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)以及同類(lèi)產(chǎn)品。

該基金的基金經(jīng)理8年間也調(diào)整較多，在基金成立不到1年，由田間管理的長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合由于業(yè)績(jī)不佳，長(zhǎng)盛基金不得不增聘吳博文與之共同管理，但雙基金經(jīng)理下仍難改基金虧損態(tài)勢(shì)，基金虧損9.86%。之后喬培濤接任吳博文，該基金依舊處于虧損狀態(tài)。

2020年4月，該基金由現(xiàn)任基金經(jīng)理代毅接管。截至目前，其管理該基金近3年，任職回報(bào)仍為負(fù)，為-2.22%。

由于該基金成立以來(lái)從未進(jìn)行過(guò)分紅，如果投資者在成立時(shí)便認(rèn)購(gòu)買(mǎi)入，持有8年后仍虧損超50%，還未考慮申購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)、通貨膨脹和機(jī)會(huì)成本等因素。

業(yè)績(jī)長(zhǎng)期虧損的背景下，投資者也在用腳投票。長(zhǎng)盛國(guó)企改革混合成立時(shí)的募集規(guī)模達(dá)32.52億元，到去年底，該基金僅剩4.04億元，縮水比例超87%。

同樣成立于2015年的長(zhǎng)盛中小盤(pán)基金也處于虧損狀態(tài)，截至2023年2月6日，該基金最新凈值為0.7860元，成立以來(lái)回報(bào)率為-36.27%，在同類(lèi)排名中墊底。

該基金已經(jīng)淪為“迷你基”。截至2022年年末最新披露的數(shù)據(jù)，該基金規(guī)模僅為1300萬(wàn)元，持有戶(hù)數(shù)999戶(hù)。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2022年年末，長(zhǎng)盛基金共計(jì)30只主動(dòng)權(quán)益基金，有16只基金規(guī)模不足2億元，占比過(guò)半，更有5只基金規(guī)模不足5000萬(wàn)元，達(dá)到基金清盤(pán)線。

等待破局

身為“老十家”之一的長(zhǎng)盛基金可謂“含著金湯匙出生”。根據(jù)公開(kāi)資料，長(zhǎng)盛基金管理有限公司成立于1999年3月26日，是國(guó)內(nèi)最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批獲得全國(guó)社保基金管理資格的六家基金管理公司之一。

不過(guò)，與“老十家”其他公司相比，近年來(lái)長(zhǎng)盛基金的發(fā)展卻持續(xù)“掉隊(duì)”，截至2022年12月31日，長(zhǎng)盛基金最新管理規(guī)模為634.95億元，在全市場(chǎng)公募規(guī)模中排名第69位。

2021年年中，長(zhǎng)盛基金的管理層發(fā)生變動(dòng)，林培富因工作變動(dòng)不再擔(dān)任總經(jīng)理，時(shí)任董事長(zhǎng)周兵兼任長(zhǎng)盛基金總經(jīng)理；同年7月22日，長(zhǎng)盛基金公告宣布高民和接替周兵成為新任董事長(zhǎng)。

根據(jù)公開(kāi)資料，在加入長(zhǎng)盛基金以前，周兵曾任中國(guó)銀行總行綜合計(jì)劃部副主任科員、香港南洋商業(yè)銀行內(nèi)地融資部副經(jīng)理、香港中銀國(guó)際亞洲有限公司企業(yè)財(cái)務(wù)部經(jīng)理、廣發(fā)證券(000776)股份有限公司北京業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理（期間兼任海南華銀國(guó)際信托投資公司北京證券營(yíng)業(yè)部托管組負(fù)責(zé)人）、北京朝陽(yáng)門(mén)大街證券營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理。

2004年10月，周兵便加入長(zhǎng)盛基金，歷任副總經(jīng)理、總經(jīng)理，并于2017年擔(dān)任董事長(zhǎng)。而去年周兵擔(dān)任總經(jīng)理，讓市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)盛基金的發(fā)展頗為期待。這位在長(zhǎng)盛基金工作近19年的公募老將，尚待帶領(lǐng)該公司走出業(yè)績(jī)與規(guī)模困境。

身為“老十家”之一的長(zhǎng)盛基金正在努力躋身公募的第二梯隊(duì)。

周兵在此前接受采訪時(shí)表示，其制定了兩個(gè)階段發(fā)展規(guī)劃：第一階段是2021年至2023年，長(zhǎng)盛基金將補(bǔ)上固收類(lèi)業(yè)務(wù)短板，完善其對(duì)權(quán)益基金的側(cè)翼保障功能，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)行業(yè)地位與排名的恢復(fù)性提升；第二階段是2024年至2025年，長(zhǎng)盛基金將堅(jiān)持股債均衡發(fā)展，并以權(quán)益類(lèi)基金為突破口實(shí)現(xiàn)全面超越，力爭(zhēng)完成五年計(jì)劃目標(biāo)，即以超越行業(yè)的年化增速發(fā)展，力爭(zhēng)躋身公募基金的第二梯隊(duì)。

關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)盛基金 經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 公募基金 基金經(jīng)理