11月17日，和訊SGI指數(shù)2022年三季度新材料榜單TOP10公司排名公布，納微科技，金博股份、石英股份(603688)、吉林碳谷等上榜，上述公司在總榜中分別提升113、104、116、258個(gè)名次。而三環(huán)集團(tuán)(300408)、神工股份、同益中、璞泰來(603659)等依次跌出榜單。

(資料圖)

目前在行業(yè)高景氣下，負(fù)極材料供不應(yīng)求，但璞泰來未能迎來業(yè)績大爆發(fā)，在于公司產(chǎn)能仍處于建設(shè)階段。值得注意的是，在調(diào)研中璞泰來表示預(yù)計(jì)公司明年的產(chǎn)能仍無法滿足下游客戶需求。

那么若公司產(chǎn)能繼續(xù)跟不上，到嘴的肥肉就要去別人碗里了。另外，公司雖然背靠寧德，但這一優(yōu)勢并不能一本萬利，公司經(jīng)營現(xiàn)金流的“痛點(diǎn)”仍未有效解決。

行業(yè)周期對三環(huán)集團(tuán)、神工股份、同益中等公司影響較為明顯，原材料價(jià)格上漲，固定成本攤薄效應(yīng)不明顯。而下游消費(fèi)疲軟，產(chǎn)能長期處于低端競爭中，即使有政策的附加項(xiàng)，三環(huán)集團(tuán)、神工股份、同益中等若在自身技術(shù)上不顛覆，已經(jīng)努力的結(jié)果也會(huì)幻化成泡影。

本期榜單TOP10公司，截至2022年三季度末，在總榜單中排名平均提升36個(gè)名次。具體來看， 國產(chǎn)填料龍頭納微科技受疫情擾動(dòng)，交付延遲，公司業(yè)績短期波動(dòng)明顯但影響有限，公司最新SGI指數(shù)獲得88分領(lǐng)銜榜單。公司自主研發(fā)的單分散色譜填料和層析介質(zhì)打破國外少數(shù)公司相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品壟斷，基本盤較為穩(wěn)定。

本期榜單最大黑馬要屬吉林碳谷，公司提升178個(gè)名次挺進(jìn)SGI總榜排名前100，這在一眾北交所公司中的表現(xiàn)非常突出。

了解到，碳纖維作為戰(zhàn)略級的基礎(chǔ)材料，國產(chǎn)替代加速。吉林碳谷是國內(nèi)碳纖維原絲主要供應(yīng)廠商，受益于光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?yīng)，特別是風(fēng)電項(xiàng)目方面的應(yīng)用擴(kuò)大，公司產(chǎn)能擴(kuò)充支撐業(yè)績高速增長。2022年前三季度公司營收凈利潤均實(shí)現(xiàn)100%以上的增長。公司在光伏輔材細(xì)分領(lǐng)域有一席之地，不過主要是在中低端市場。

較之光威復(fù)材(300699)完成T800評價(jià)，吉林碳谷雖然市占率比較高，但公司產(chǎn)品性能還有不小的差距。據(jù)了解，吉林碳谷在產(chǎn)品方面以完成T400為主，僅部分實(shí)現(xiàn)T700水平。

誠然，國內(nèi)復(fù)合材料距離國際較高水平還有很大很大的差距。不過，在國產(chǎn)替代以及碳達(dá)峰、碳中和的大背景下，增長空間樂觀看待。吉林碳谷在成本上雖然存在劣勢，這主要是因?yàn)楣静扇〉臐穹徑z，不過伴隨著公司效能的不斷提高，固定成本的攤銷將會(huì)更加明顯。

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