為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降，央行15日宣布，決定于2022年4月25日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。對沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5%的農(nóng)商行，在下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點(diǎn)的基礎(chǔ)上，再額外多降0.25個百分點(diǎn)，加大對小微企業(yè)和“三農(nóng)”的支持力度。

對于此次降準(zhǔn)，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前流動性已處于合理充裕水平。此次降準(zhǔn)的目的，一是優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)，增加金融機(jī)構(gòu)長期穩(wěn)定資金來源，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資金配置能力，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用降準(zhǔn)資金支持受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)。三是此次降準(zhǔn)降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約65億元，通過金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)可促進(jìn)降低社會綜合融資成本。

4月13日國務(wù)院常務(wù)會議提出，適時運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，加大金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，降低綜合融資成本。

“央行此時宣布降準(zhǔn)，是落實(shí)國務(wù)院常務(wù)會議要求的具體舉措，符合市場預(yù)期。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，今年以來，受內(nèi)外部不確定因素影響，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，穩(wěn)增長被擺在更加突出的位置。目前我國金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4%，顯著高于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，仍有一定的調(diào)降空間。繼續(xù)降低存款準(zhǔn)備金率，既有空間也有必要。

在董希淼看來，此次降準(zhǔn)是全面降準(zhǔn)，共計(jì)釋放長期資金約5300億元，增加金融機(jī)構(gòu)可用資金，有助于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加大信貸投放，提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和意愿。此次降準(zhǔn)降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約65億元，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低企業(yè)和個人的融資成本，保持向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的持續(xù)性。同時，通過全面降準(zhǔn)，向市場發(fā)出穩(wěn)增長、促發(fā)展的明確信號，穩(wěn)定市場預(yù)期和信心。

“在去年7月和12月降準(zhǔn)之后，如今再次推出降準(zhǔn)工具，體現(xiàn)了貨幣政策堅(jiān)持‘穩(wěn)健’基調(diào)，向市場釋放了金融持續(xù)加大力度支持穩(wěn)增長的明確信號。”民生銀行首席研究員溫彬表示，本次降準(zhǔn)配套國務(wù)院常務(wù)會議部署的鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率，有助于銀行加強(qiáng)資金運(yùn)用，促進(jìn)銀行加大信貸投放，更大力度為受疫情嚴(yán)重影響的行業(yè)、中小微企業(yè)、個體工商戶等紓困，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。也有助于銀行等機(jī)構(gòu)擁有充足資金配置國債、地方政府專項(xiàng)債等，貨幣政策與財(cái)政政策相互配合，共同發(fā)力支持穩(wěn)增長。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，當(dāng)前流動性合理充裕，央行選擇在此時降準(zhǔn)，對于市場的提振作用明顯。

對于此次降準(zhǔn)對資本市場、房地產(chǎn)市場的影響，溫彬表示，此次降準(zhǔn)將進(jìn)一步增強(qiáng)股市信心，助力資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。在各地因城施策進(jìn)行房地產(chǎn)調(diào)控背景下，房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求以及居民剛需、改善型按揭貸款需求將得到有效滿足，這對當(dāng)前化解部分房企流動性壓力、提高居民購房意愿、保持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展具有積極作用。

對于降準(zhǔn)落地后的考慮，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策。一是密切關(guān)注物價走勢變化，保持物價總體穩(wěn)定。二是密切關(guān)注主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策調(diào)整，兼顧內(nèi)外平衡。同時，保持流動性合理充裕，促進(jìn)降低綜合融資成本，穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。

“下一步，應(yīng)繼續(xù)用好貨幣政策總量工具，保持貨幣供應(yīng)量適度增長，增強(qiáng)信貸增長的穩(wěn)定性;突出結(jié)構(gòu)性工具作用，做好加法，加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)、企業(yè)定向‘輸血’，提高貨幣政策的精準(zhǔn)性和直達(dá)性;進(jìn)一步傳導(dǎo)疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，加大對金融機(jī)構(gòu)的正向激勵，進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)信貸投放的意愿和能力。”董希淼表示。

溫彬認(rèn)為，未來，隨著降準(zhǔn)等總量工具落地，結(jié)構(gòu)性政策也有望加快推出，貨幣政策將堅(jiān)持“穩(wěn)健”基調(diào)，繼續(xù)發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，同時兼顧物價走勢變化、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策調(diào)整等內(nèi)外平衡，支持穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，營造安全穩(wěn)定的貨幣金融環(huán)境。

“當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)新的下行壓力加大，對此既要堅(jiān)定信心，也要高度重視和積極應(yīng)對這些新挑戰(zhàn)。”央行貨幣政策司司長孫國峰在第一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上表示，下一步，將進(jìn)一步加大金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)、個體工商戶的支持力度，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利，降低綜合融資成本。

關(guān)鍵詞： 央行放出5300億元 金融支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長信號 金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率