2019年11月22日，國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部正式印發(fā)實(shí)施《市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單(2019年版)》(以下簡(jiǎn)稱《清單(2019年版)》)。清單以外的領(lǐng)域、行業(yè)、業(yè)務(wù)，各類市場(chǎng)主體皆可依法平等進(jìn)入。

在此次清單中，私募基金行業(yè)首次被納入全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，意味著該行業(yè)準(zhǔn)入隱性壁壘正逐步打破，通過(guò)統(tǒng)一的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管措施等，“非禁即入”將普遍落實(shí)。有私募人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，借著私募的幌子，一些“偽私募”、“假私募”的現(xiàn)象，將得到進(jìn)一步遏制。

此外，接近監(jiān)管層人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，為進(jìn)一步落實(shí)負(fù)面清單，提高備案效率，規(guī)范私募行業(yè)，監(jiān)管部門(mén)具體措施有望近期出臺(tái)。

并非設(shè)置私募準(zhǔn)入許可

據(jù)了解，《清單(2019年版)》在將私募基金行業(yè)納入全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度體制的同時(shí)，提出了明確要求：

“非金融機(jī)構(gòu)、不從事金融活動(dòng)的企業(yè)，在注冊(cè)名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中原則上不得使用‘基金管理’字樣。凡在名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))，市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)將注冊(cè)信息及時(shí)告知金融管理部門(mén)，金融管理部門(mén)、市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)予以持續(xù)關(guān)注，并列入重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象”。

這意味著，該項(xiàng)規(guī)定要求不從事私募業(yè)務(wù)的企業(yè)，原則上不得以“基金管理”命名，如果在實(shí)際操作中，注冊(cè)名稱含有“基金管理”的企業(yè)，市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)將其注冊(cè)信息告知金融管理部門(mén)。

值得注意的是，對(duì)于從事該行業(yè)的，并未提高準(zhǔn)入門(mén)檻，也并不是設(shè)置準(zhǔn)入許可或禁入規(guī)定。有私募人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，對(duì)于正規(guī)從事私募行業(yè)的，隱形壁壘在消除。

此前市場(chǎng)普遍反應(yīng)，私募行業(yè)存在市場(chǎng)準(zhǔn)入難問(wèn)題：如執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不一，流程不透明，局部存在“開(kāi)開(kāi)停停”的短期管制措施;存在準(zhǔn)入隱性壁壘，存在“玻璃門(mén)”“彈簧門(mén)”“旋轉(zhuǎn)門(mén)”等現(xiàn)象。

此次《清單(2019年版)》將私募基金行業(yè)納入全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度體系，其目的正在于破解私募基金行業(yè)準(zhǔn)入難、特別是民營(yíng)企業(yè)準(zhǔn)入難問(wèn)題，明確政府對(duì)私募基金行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理的邊界。

清科研究中心董事總經(jīng)理符星華提到，市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)與行業(yè)監(jiān)管部門(mén)將對(duì)打著“私募基金管理”旗號(hào)卻并不從事相關(guān)業(yè)務(wù)企業(yè)的監(jiān)管力度進(jìn)一步加大;另一方面，對(duì)于真正從事私募股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)的企業(yè)，市場(chǎng)準(zhǔn)入將更加透明公正，準(zhǔn)入隱性壁壘將進(jìn)一步消除。

信息互通機(jī)制將建立

據(jù)了解，市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)、中基協(xié)已經(jīng)建立信息共享合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了私募基金登記注冊(cè)數(shù)據(jù)及時(shí)推送。

有接近監(jiān)管層人士表示，這一舉措將有利于地方工商管理部門(mén)和當(dāng)?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管部門(mén)，出清偽私募，保護(hù)投資人合法權(quán)益。

工商總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，在工商局登記名稱中包含“基金管理”、“投資管理”字樣的合伙企業(yè)共計(jì)35.87萬(wàn)家，但在中基協(xié)登記的，含基金管理人和基金產(chǎn)品在內(nèi)的機(jī)構(gòu)共計(jì)2.84萬(wàn)家。也即，目前納入基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的機(jī)構(gòu)僅占7.9%。

此外，一段時(shí)間以來(lái)，一些以“基金管理”名義從事私募基金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)違背行業(yè)發(fā)展規(guī)范，誤導(dǎo)、欺詐、利益輸送等損害投資者利益的行為時(shí)有發(fā)生，甚至出現(xiàn)以“私募基金”為名的非法集資等違法犯罪行為，有損于私募基金行業(yè)的聲譽(yù)形象和健康發(fā)展。

這些情況有望進(jìn)一步改善。

目前，協(xié)會(huì)正在加快開(kāi)發(fā)建設(shè)數(shù)據(jù)信息對(duì)接平臺(tái)，建成后將實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息全面共享，密切同市場(chǎng)、證監(jiān)等監(jiān)管部門(mén)的協(xié)作配合，提升備案效率，提高準(zhǔn)入效率和事中事后監(jiān)管能力。

此外，接近監(jiān)管層人士也提到，為進(jìn)一步落實(shí)負(fù)面清單，提高備案效率，規(guī)范私募行業(yè)，監(jiān)管部門(mén)相關(guān)措施有望近期出臺(tái)。

信義義務(wù)為私募之重

私募基金的功能和作用正不斷加強(qiáng)。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2019年3季度末，私募基金規(guī)模13.63萬(wàn)億元，公募基金規(guī)模13.79萬(wàn)億元，兩者僅相差1600萬(wàn)元。

從私募在投項(xiàng)目及在投資本金規(guī)模來(lái)看，各類私募基金境內(nèi)外在投項(xiàng)目9.18萬(wàn)個(gè)，在投資本金規(guī)模是7.32萬(wàn)億元。

隨著私募基金的重要性不斷提高，其健康發(fā)展也愈發(fā)重要。接近監(jiān)管層人士表示，私募基金的發(fā)展需要機(jī)構(gòu)自身、行業(yè)、政府、司法等各方的協(xié)調(diào)配合，以及各方面體制機(jī)制的完善和支持。

該接近監(jiān)管層人士也提到，除此之外，私募基金被納入市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單的執(zhí)行效果也需密切注意，緊密配合相關(guān)制度安排，推動(dòng)行業(yè)更高質(zhì)量發(fā)展，為構(gòu)建有效的市場(chǎng)機(jī)制、有活力的微觀主體以及有度的宏觀調(diào)控服務(wù)。

有相關(guān)私募人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，對(duì)私募領(lǐng)域來(lái)講，最重要的就是信義義務(wù)。把賣(mài)者盡責(zé)做到前面，其后要求買(mǎi)者自負(fù)。如果做不到賣(mài)者盡責(zé)，行業(yè)內(nèi)充滿欺詐，投資者不敢把錢(qián)交給投資機(jī)構(gòu)，這個(gè)行業(yè)也無(wú)法發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 私募 負(fù)面清單 假私募 無(wú)處遁形 私募行業(yè)