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上一期講到養(yǎng)老理財，不少讀者表示看完“養(yǎng)老愿”的介紹后就去銀行買了一些，也有一些讀者詢問有沒有比養(yǎng)老理財更加穩(wěn)健的養(yǎng)老投資產(chǎn)品。

有的，特定養(yǎng)老儲蓄。

事實上，這并不是個別投資者的想法。21世紀(jì)經(jīng)濟報道近期發(fā)布的《養(yǎng)老投資規(guī)劃問卷》結(jié)果就顯示，在銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品之間，你會選擇哪種時，選擇儲蓄存款的人占比高達(dá)48.07%。

而且從年齡段來看更有意思，70后、80后、90后、00后選擇儲蓄存款的人占比分別為36.68%、49.45%、55.68%、54.81%，可以看到在養(yǎng)老投資這件事上，90后、00后比70后、80后更保守。

“養(yǎng)老愿”想了想，可能有這些原因，不一定對：一是70后、80后的投資經(jīng)驗更加豐富，更了解風(fēng)險與收益的取舍；二是70后、80后的風(fēng)險承受能力相對更高；三是90后、00后未來養(yǎng)老壓力更大，投資必須更穩(wěn)健。

更加重要的原因，應(yīng)該是在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，整個社會的投資風(fēng)格更加保守，拉高了平均水平。央行數(shù)據(jù)顯示，今年上半年人民幣存款增加18.82萬億元，同比多增4.77萬億元，其中住戶存款增加10.33萬億元。

存款都去哪里了，上市銀行財報告訴我們是定期存款。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上半年，上市銀行活期與定期存款分別增加3.3萬億和10.3萬億，其中定期存款同比多增4.3萬億，貢獻了上半年存款93%的多增規(guī)模。定期存款占總存款的比重為52.8%，占比較年初提升了2%，呈現(xiàn)出明顯的定期化特征。分居民與企業(yè)看，個人定期存款與企業(yè)定期存款分別增加了5.7萬億和4.6萬億，占總存款的比重分別為28.4%和24.4%，較年初分別提升了1.1%和0.8%。

不過，目前特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品還沒有正式推出，想買還得再等兩個月。咋回事？

今年7月29日，央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》，決定啟動特定養(yǎng)老儲蓄試點，該通知是為加快推進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展，進一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。鑒于試點銀行系統(tǒng)改造需要一定時間，試點開始時間為2022年11月20日。

文件明確，由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個城市開展特定養(yǎng)老儲蓄試點，單家銀行試點規(guī)模不超過100億元，試點期限為一年。

特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

儲蓄，顧名思義，是存款的一種，所以是保本保息的。

擔(dān)心銀行倒閉？嗯，這個應(yīng)該不用擔(dān)心，畢竟是四大行，即使真的發(fā)生，50萬以內(nèi)是剛性兌付呢。文件還明確，儲戶在單家試點銀行特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬元。

作為投資者最關(guān)心的當(dāng)然是收益率了。

按照文件，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品利率要略高于五年期定期存款的掛牌利率，目前大行的五年期定期存款掛牌利率為2.75%（整存整取），與三年期定期存款掛牌利率持平。不過，目前四大行三年期定期存款實際利率為3.15%，要高于掛牌利率。

中金公司的研究則發(fā)現(xiàn)，基于1-3年期國債與定期存款利率，發(fā)現(xiàn)二者利差與期限存在負(fù)相關(guān)。根據(jù)此利差結(jié)合國債利率推算，5-20年期養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品利率下界約為3.18%-3.50%?！坝捎诋a(chǎn)品具有普惠性，且利差與期限存在負(fù)相關(guān)，實際利率下界可能高于該數(shù)值?！?/P>

略高于，那會高到哪里呢？按照風(fēng)險收益匹配原則，必然會低于理財收益率的，目前5年期、10年期養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限為4.8%、5.0%，所以相應(yīng)期限存款利率應(yīng)該會低于這個數(shù)。

所以，你們覺得這個收益率如何？

不過，“養(yǎng)老愿”要告訴你的是，投資不應(yīng)該將雞蛋都放在一個籃子里，養(yǎng)老也是。所以，不管你的風(fēng)險偏好如何，養(yǎng)老投資應(yīng)該在銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品之間進行合理分配。

怎么才叫合理，建議大家可以去銀行問問理財經(jīng)理，目前不少銀行已提供或者準(zhǔn)備提供養(yǎng)老咨詢服務(wù)，更加專業(yè)的說法是為客戶提供全生命周期養(yǎng)老規(guī)劃、資產(chǎn)配置顧問和產(chǎn)品配置等綜合性金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞： 近50%投資者更偏好養(yǎng)老儲蓄 利率會是多少