專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)德勤中國(guó)的資本市場(chǎng)服務(wù)部今天發(fā)布了2022年前三季度中國(guó)內(nèi)地和香港新股市場(chǎng)回顧，以及兩地市場(chǎng)2022年全年的預(yù)測(cè)。

報(bào)告指出，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)和估計(jì)的數(shù)字，按截至2022年9月30日的融資金額計(jì)算，上海證券交易所和深圳證券交易所將繼續(xù)位列全球新股融資排名榜的首席和第二位。韓國(guó)交易所以完成一間電動(dòng)汽車電池制造商上市項(xiàng)目，即2022年迄今以來(lái)全球最大宗新股，而繼續(xù)緊隨其后。在完成來(lái)自一家零售公司和一家電池生產(chǎn)商的兩宗超大型新股后，香港交易所將躍升至第四位。杜拜金融市場(chǎng)以完成2022年前三季度全球第三大新股而取得第五位。

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內(nèi)地新股市場(chǎng)活動(dòng)于2022年第三季度加快，因此與去年同期相比，2022年前三季度新股融資額增加，但新股數(shù)量減少。同時(shí)，雖然俄烏沖突持續(xù)和美國(guó)加息幅度增加影響市場(chǎng)流動(dòng)性和估值，擬推出 “互換通”等多項(xiàng)監(jiān)管改革和優(yōu)化措施確實(shí)能夠改善香港的市場(chǎng)情緒，有助香港新股市場(chǎng)自7 月起變得更加活躍，活躍程度超過(guò)2022年上半年。

展望2022年第四季度，內(nèi)地將會(huì)穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制改革，更多刺激經(jīng)濟(jì)的措施將會(huì)落實(shí)。由于許多科技和創(chuàng)新企業(yè)繼續(xù)蜂擁至上?？苿?chuàng)板和深圳創(chuàng)業(yè)板上市，等候上市和等候獲準(zhǔn)上市的公司名單漫長(zhǎng)，預(yù)料2022年A股市場(chǎng)的新股融資總額有望打破市場(chǎng)在2021年所刷下的紀(jì)錄。

即將推出的FINI、預(yù)計(jì)以人民幣計(jì)價(jià)股票優(yōu)化“南向通”、中概股繼續(xù)來(lái)港上市，以及一些潛在的巨型新股項(xiàng)目將有助刺激2022年第四季度香港新股上市的動(dòng)力，因此香港或能于2022年年底時(shí)取得全球新股融資地排行榜的第三位。

截至2022年9月30日，內(nèi)地新股市場(chǎng)將會(huì)有285只新股融資4,641億元人民幣，與2021年第三季度末時(shí)的372只新股融資3,698億元人民幣比較，代表新股數(shù)量減少23%，融資額上升26%。在上?？苿?chuàng)板的出色表現(xiàn)推動(dòng)下，上海市場(chǎng)將會(huì)以114只新股融資約2,960億元人民幣帶領(lǐng)。深圳市場(chǎng)以140只新股融資1,627億元人民幣隨后。北京證券交易所將會(huì)有31只新股融資54億元人民幣。

德勤中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)部A股上市業(yè)務(wù)主管合伙人童傳江表示：“自注冊(cè)制改革于2019年6月推出以來(lái)，一直為A股市場(chǎng)的強(qiáng)大后盾，有助許多需要融資的科創(chuàng)企業(yè)到股票市場(chǎng)發(fā)行股票，從2022年第三季度末，上?？苿?chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的新股融資總額和新股數(shù)量將超過(guò)兩個(gè)主板市場(chǎng)一事中，我們便可見(jiàn)一斑?！?/p>

在2022年9月底，香港將錄得約47只新股上市融資547億港元，與2021年9月底時(shí)的73只新股融資2,885億港元相比，新股數(shù)量減少約36%，同時(shí)融資金額將削減81%。

德勤中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)部上市業(yè)務(wù)華北區(qū)主管合伙人任紹文表示：“因俄烏沖突持續(xù)和美國(guó)大幅度加息，香港難免會(huì)跟隨全球股市的趨勢(shì)而受挫。但是香港資本市場(chǎng)在兩宗于7月和8月上市的超大型新股協(xié)助下，香港的地位再次躍升，成為2022年第三季度全球第四大上市地。”

大約13家中資企業(yè)于2022年前三季度在美國(guó)上市，融資額達(dá)到4.5億美元，而2021年前三季度則有41只新股完成上市，融資額為146.6億美元，代表新股數(shù)量下滑68%，而融資金額減少97%。

德勤中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)部美國(guó)上市業(yè)務(wù)主管合伙人李思嘉說(shuō)：“由于《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法》所帶來(lái)的被退市風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，2022年第三季度末，更少中資企業(yè)會(huì)于美國(guó)上市，融資金額會(huì)顯著減少。然而，市場(chǎng)一直期待中美跨境審計(jì)監(jiān)管能夠達(dá)成協(xié)議，因此與2022年上半年相比，則更多中資企業(yè)自2022年7月起到美國(guó)上市。我們預(yù)計(jì)，最新針對(duì)在中國(guó)和香港審計(jì)事務(wù)所的檢查與調(diào)查協(xié)議有助刺激更多中資企業(yè)考慮或(再次)重新考慮美國(guó)為它們的上市目的地?！?/p>

截至目前，247家企業(yè)已經(jīng)過(guò)會(huì)但尚未發(fā)行，另有接近900宗活動(dòng)申請(qǐng)上市個(gè)案。因此，資本市場(chǎng)服務(wù)部預(yù)計(jì)2022年全年，科創(chuàng)板大約有140至160家企業(yè)登陸，融資額達(dá)2,300至2,600億元人民幣；創(chuàng)業(yè)板有190至210家企業(yè)新上市，融資額達(dá)1,900至2,150億元人民幣；上海及深圳主板估計(jì)有約80至100只新股，融資約1,400至1,700億元人民幣。北京證券交易所將約有50至80宗上市融資約100至150億元人民幣。

童傳江表示：“我們預(yù)料上?？苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和上海及深圳主板于首三季度的上市趨勢(shì)將會(huì)于2022年第四季度持續(xù)。連同不同的經(jīng)濟(jì)刺激措施，2022年全年新股融資額有望繼續(xù)攀升，A股市場(chǎng)融資額或會(huì)于2022年創(chuàng)下另一紀(jì)錄。”

資本市場(chǎng)服務(wù)部預(yù)測(cè)，2022年年底時(shí)，香港將會(huì)有70只新股上市，融資金額不會(huì)少于1,100億港元，超過(guò)140宗上市申請(qǐng)個(gè)案的名單將有助推動(dòng)造就此成績(jī)，當(dāng)中包括有中概股、生物科技公司和數(shù)家或會(huì)以超大融資規(guī)模上市的公司。這數(shù)家公司來(lái)自能源和資源、金融服務(wù)和零售業(yè)。

任紹文解釋指：“在2022年年底，香港在全球最大新股融資地的位置或會(huì)進(jìn)一步提升至第三位。在中國(guó)內(nèi)地與其他國(guó)家推出不同經(jīng)濟(jì)刺激措施和投資者重新調(diào)整其亞洲區(qū)投資組合的同時(shí)，將會(huì)令市場(chǎng)情緒向好，并改善市場(chǎng)流動(dòng)性，為提升至這地位帶來(lái)重大支持。預(yù)期會(huì)推出的FINI也將會(huì)減低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和提升其效率，這在日益波動(dòng)的市場(chǎng)狀況下尤其重要。與內(nèi)地資本市場(chǎng)互聯(lián)互通的不斷優(yōu)化與擴(kuò)容，如將以人民幣計(jì)價(jià)股票優(yōu)化“南向通”，以及將外國(guó)公司納入股票互聯(lián)互通等，不但會(huì)提升香港作為國(guó)際上市地的吸引力，還將有助香港與內(nèi)地資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，但在更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，還會(huì)為兩地市場(chǎng)帶來(lái)更多融資機(jī)遇，以及突顯香港協(xié)助人民幣國(guó)際化的重要角色。”

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