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北京時(shí)間周三(7月13日)20:30，美國(guó)勞工部發(fā)布6月通脹報(bào)告，整體CPI創(chuàng)逾四十年新高，強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息立場(chǎng)。截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金跳水近17美元至1712.40美元/盎司。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月CPI年率破9，創(chuàng)，高于預(yù)期值0.3個(gè)百分點(diǎn)，高于前值0.5個(gè)百分點(diǎn)；6月核心CPI年率錄得5.90%，盡管低于前值6%，但也明顯高于預(yù)期的5.70%。

6月通脹料強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)鷹派意志，利率期貨顯示美聯(lián)儲(chǔ)有80%的可能在9月再次加息75個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在7月政策會(huì)議結(jié)束時(shí)將聯(lián)邦基金利率區(qū)間繼續(xù)上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)。這將是其連續(xù)第四次加息和連續(xù)第三次超過(guò)25個(gè)基點(diǎn)加息。

分析師Chris Anstey：無(wú)論從整體數(shù)據(jù)還是核心數(shù)據(jù)的環(huán)比漲幅來(lái)看，這都是一個(gè)顯著的漲幅。這鞏固美聯(lián)儲(chǔ)在7月會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

分析師Michael MacKenzie：在CPI高于預(yù)期之后，美國(guó)國(guó)債收益率飆升?？梢岳斫獾氖?，隨著報(bào)告顯示美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步收緊貨幣政策，前端利率先采取行動(dòng)，在7月份的會(huì)議上，貨幣互換市場(chǎng)顯示美聯(lián)儲(chǔ)將加息80個(gè)基點(diǎn)。

彭博財(cái)經(jīng)Jersey：高于預(yù)期的總體CPI和核心CPI數(shù)據(jù)將使近期收益率曲線的趨平走勢(shì)繼續(xù)下去。我們?nèi)灶A(yù)計(jì)2年期/10年期美國(guó)國(guó)債收益率曲線將大幅倒掛30個(gè)基點(diǎn)，甚至可能進(jìn)一步倒掛。

消費(fèi)力正遭受侵蝕

在過(guò)去的一年里，消費(fèi)者一直在為幾乎所有東西支付更高價(jià)格，包括汽油、食物和住所，這讓家庭每月多支出數(shù)百美元。隨著美聯(lián)儲(chǔ)提高利率，人們可能想要考慮控制個(gè)人債務(wù)利率的選項(xiàng)。

美國(guó)銀行美國(guó)經(jīng)濟(jì)部主任Michael Gapen表示，有跡象表明，集裝箱和航空等運(yùn)輸成本正在下降，供應(yīng)鏈問(wèn)題正在緩解。但他表示，高通脹已經(jīng)對(duì)消費(fèi)者造成了影響，“……更高的價(jià)格正在侵蝕消費(fèi)者的購(gòu)買力?！?/P>

根據(jù)MagnifyMoney在6月中旬開(kāi)展的一項(xiàng)調(diào)查，70%的美國(guó)人已經(jīng)相信，經(jīng)濟(jì)衰退即將來(lái)臨。更有高達(dá)88%的受訪者指出，最大的衰退警訊是高通脹。

MagnifyMoney所有人、首席信用分析師Matt Schulz表示，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然有亮點(diǎn)——包括強(qiáng)勁的整體就業(yè)市場(chǎng)和不斷上漲的工資——但更高的物價(jià)增加了美國(guó)人的金融不安全感。

根據(jù)MagnifyMoney的調(diào)查，44%人對(duì)迫在眉睫的經(jīng)濟(jì)衰退的最大擔(dān)憂是無(wú)力支付賬單。62%的受訪者表示，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)低迷，他們正在削減支出。而正在建立緊急儲(chǔ)蓄的人占26%。25%的受訪者表示，償還債務(wù)是讓他們的財(cái)務(wù)狀況為經(jīng)濟(jì)衰退做好準(zhǔn)備的一種方式。

Morning Consult/CNBC的民調(diào)也顯示，約34%的人表示今年的財(cái)務(wù)狀況比一年前更糟，46%的人因通貨膨脹不得不削減家庭支出。如果通脹惡化，38%的人計(jì)劃削減開(kāi)支。

未來(lái)通脹走勢(shì)主要看油價(jià)

白宮新聞秘書卡琳·讓-皮埃爾在周一的新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)：總統(tǒng)的首要經(jīng)濟(jì)任務(wù)是應(yīng)對(duì)通貨膨脹。展望未來(lái)，我們預(yù)計(jì)有很多因素將促使高通脹在未來(lái)幾個(gè)月得到緩解。

但投資者認(rèn)為，能否讓美聯(lián)儲(chǔ)確信通脹真正開(kāi)始走弱，未來(lái)主要取決于能源價(jià)格走勢(shì)——這仍然是一個(gè)未知數(shù)。盡管國(guó)際油價(jià)6月份收低，7月份延續(xù)跌勢(shì)，但要讓通脹回到美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%目標(biāo)依舊漫長(zhǎng)。

歐洲國(guó)家發(fā)誓要在年底前停止使用俄羅斯石油。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)至今，由新冠大流行導(dǎo)致的供應(yīng)鏈紊亂進(jìn)一步強(qiáng)化，持續(xù)推高大宗商品價(jià)格，加劇了本已高企的通脹。

國(guó)際能源署(IEA)發(fā)布報(bào)告稱，6月份俄羅斯石油出口量下降25萬(wàn)桶/日，至740萬(wàn)桶/日。IEA警告稱，全球石油庫(kù)存仍處于極低水平，在能源使用方面需要強(qiáng)有力的政策干預(yù)，否則世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將面臨風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)總統(tǒng)拜登的白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)成員Jared Bernstein說(shuō)：“烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)在很大程度上仍然是阻礙供應(yīng)鏈正常化的一個(gè)強(qiáng)大制約因素，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)都造成壓力?！?/P>

美國(guó)銀行美國(guó)經(jīng)濟(jì)部主管Michael Gapen說(shuō)：“問(wèn)題在于，如果(6月油價(jià)高點(diǎn))只是短期峰值增么辦？我們不能完全排除這種可能性。我們不知道能源市場(chǎng)將如何應(yīng)付歐洲對(duì)俄羅斯石油進(jìn)口禁令。我們也不知道歐洲人是否會(huì)嚴(yán)格遵守他們?cè)O(shè)定的最終期限(擺脫對(duì)俄能源依賴)。”

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