包括“股神”巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋、高瓴資本旗下專攻二級投資的基金管理機(jī)構(gòu)HHLR Advisors（下稱HHLR）、全球最大對沖基金橋水在內(nèi)的多家巨頭向美國證券交易委員會SEC提交了13F報(bào)告，這些資管巨頭的最新美股持倉情況也隨之曝光。

今年一季度，伴隨著市場對美聯(lián)儲貨幣政策收緊的預(yù)期以及美聯(lián)儲開始新一輪加息周期，美股三大指數(shù)均創(chuàng)疫情爆發(fā)兩年來最大單季跌幅。從季線來看，道指累跌4.57%，標(biāo)普500累跌4.95%，納指累跌9.1%。

巴菲特：增持雪佛龍和動(dòng)視暴雪、清倉富國銀行

對大多數(shù)投資者而言，股市下跌是個(gè)壞消息。“別人貪婪時(shí)我恐懼，別人恐懼時(shí)我貪婪?！惫缮癜头铺卦谑袌鰟?dòng)蕩之際卻頻頻出手。

據(jù)Whalewisdom數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，伯克希爾哈撒韋的股票持倉總市值達(dá)3635.54億美元，環(huán)比增長9.85%，其上一季度總市值為3309.53億美元。今年一季度，伯克希爾哈撒共新進(jìn)8只股票，增持7只股票，清倉3只股票，減倉4只股票。截至一季度末，伯克希爾哈撒韋的第一大重倉股依然是蘋果，總持股數(shù)微增378.78萬股，達(dá)到8.9億股。

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一季度，伯克希爾哈撒韋前五大買入股分別為雪佛龍、西方石油、動(dòng)視暴雪、惠普和花旗集團(tuán)。

報(bào)告期內(nèi)，伯克希爾哈撒韋增持1.2億股雪佛龍股份，增持4960萬股動(dòng)視暴雪股份，增持比例均超過三倍。雪佛龍一舉進(jìn)入伯克希爾哈撒韋前五大重倉股的行列。此外，西方石油的持股數(shù)也有小幅增長，增持?jǐn)?shù)達(dá)589萬股、增持后持倉市值約132億美元，成為其排名第六的重倉股。

而惠普和花旗集團(tuán)則為一季度新建倉股票，此外，伯克希爾一季度還建倉了派拉蒙影業(yè)（Paramount，位于美國加利福尼亞州好萊塢的電影制片廠）。

伯克希爾哈撒韋一季度清倉了富國銀行、艾伯維、百時(shí)美施貴寶，減持了威瑞森和克羅格（Kroger）等四只股票。

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HHLR：加倉京東、唯品會，清倉蔚來、小鵬、拼多多

美東時(shí)間5月16日（周一），HHLR公布遞交美國證券交易委員會（SEC）的13F文件。整體來看，截至2022年3月31日，HHLR在美股市場共持有64只證券投資標(biāo)的，環(huán)比減少12只。截至一季度末，HHLR持倉總市值約47.9億美元，前十大持倉標(biāo)的占比74.69%。

HHLR的前十大重倉股分別是：百濟(jì)神州、京東、DoorDash、云軟件巨頭Salesforce、傳奇生物、On Holding（瑞士運(yùn)動(dòng)鞋品牌On昂跑母公司）、唯品會、愛奇藝、Sea Ltd和億滋國際。其中有五只是中概股，除唯品會外均在去年四季度已排在前十位。

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具體來看，13F文件顯示HHLR一季度增持了包括唯品會、京東、貝殼找房在內(nèi)的中概股。

報(bào)告期內(nèi)，HHLR增持唯品會將近1319萬股，增幅147%，持倉市值將近2億美元、躋身HHLR的十大重倉股行列；增持京東近367萬股，增幅76%，持倉市值4.88億美元，由此京東成為高瓴HHLR的第二大美股重倉股；增持貝殼逾17萬股，增幅3%，持倉市值逾6410萬美元。

同時(shí)，HHLR新進(jìn)滴滴、滿幫、富途控股和大全新能源四只中概股，分別新進(jìn)逾3683萬股、959萬股、13萬股和10萬股。資料顯示，滴滴、滿幫和貝殼均為高瓴在一級市場的投資企業(yè)，此次進(jìn)入持股名單，應(yīng)是一級市場投資上市后的普通股轉(zhuǎn)成二級市場可流通的ADS。

另外，一季度內(nèi)HHLR還減持、清倉了25只股票，其中也有中概股的身影，例如清倉蔚來汽車的35萬股股份和小鵬汽車的66.65萬股股份，去年四季度大幅減持92%至21.3萬股的拼多多也徹底清倉。

減持方面，HHLR一季度將理想汽車持倉減少50%，減持251余萬股，值得注意的是，理想騎車去年四季度首次躋身高瓴HHLR美股十大重倉股行列。同時(shí)，HHLR將中通快遞持倉減少逾5.6萬股，減幅22%。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)測算，在減持、清倉的這些股票中，不少為HHLR的組合貢獻(xiàn)了盈利。以被徹底清倉的拼多多為例，HHLR最早在2018年第三季度買入超200萬股、買入成本約18美元，2020年末更是持倉超過1000萬股，2021年2月拼多多股價(jià)攀升到212美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高，可見HHLR持有拼多多四年間獲利頗豐。

另外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，景林資產(chǎn)和橋水一季度不約而同減持了新能源車板塊。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末，景林資產(chǎn)持有小鵬汽車21.8萬股，持有特斯拉1.4萬股，持有理想汽車98.4萬股，相比于去年三季度末分別增持8萬股、1.4萬股和70萬股。然而截至一季度末，景林的新能源資產(chǎn)持股名單中僅剩下特斯拉。同期，全球最大對沖基金橋水基金也清倉了特斯拉。

關(guān)鍵詞： 價(jià)值投資 高瓴資本