智通財經(jīng)APP獲悉，4月4日，國海證券(000750)發(fā)布研究報告表示，二季度市場風格層面依然是周期和金融占優(yōu)、大小盤風格相對均衡。從行業(yè)風格層面來看，周期好于消費，一方面，當前大宗商品價格處于高位，PPI回落速度不及預期；另一方面，國內疫情短期難以明顯緩解，對消費和服務沖擊最為明顯。金融好于成長，一方面，3月經(jīng)濟數(shù)據(jù)受疫情影響大概率較差，PMI跌破榮枯線，穩(wěn)增長的訴求依然強烈，對大金融板塊形成一定的支撐；另一方面，成長板塊受到海外流動性收緊的擾動，部分領域估值仍偏貴。從市值風格層面來看，穩(wěn)增長預期的抬升對大盤有一定的支撐作用，但大盤風格也受制于估值相對偏貴的現(xiàn)狀，因此，目前大小盤風格是相對均衡的格局。

二季度行業(yè)配置聚焦穩(wěn)增長、后周期以及景氣成長三條主線。穩(wěn)增長板塊中重點關注政策邊際放松預期較強的地產(chǎn)、基建。后周期板塊中重點關注漲價預期較強的煤炭、農(nóng)林牧漁。景氣成長板塊中重點關注強產(chǎn)業(yè)周期催化的高景氣細分領域，如光伏、醫(yī)療服務、綠電等。

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