公募基金行業(yè)規(guī)模突破26萬億大關，頭部基金公司經(jīng)營業(yè)績也實現(xiàn)“加速跑”，但仍有個別中小公司為實現(xiàn)盈利還在努力。

從當前已披露盈利情況的基金公司來看，凈利潤“20億俱樂部”翻倍增長，而作為公募市場重要組成部分之一的銀行系公募也頻傳喜報。

財經(jīng)網(wǎng)金融通過多方了解，公募基金行業(yè)競爭日益激烈,差異化競爭逐漸成為中小基金公司發(fā)力的方向。2021年A股市場經(jīng)歷演繹結構性行情，但整體基金總利潤下滑明顯，對于2022年預期會有增速下降準備。

“如果下半年沒有出現(xiàn)全面的系統(tǒng)性行情，業(yè)績下滑將會是大概率事件?！比A南某大型公募基金市場人士感嘆道。

管理費收入首突破千億元大關

2020年，基金規(guī)模實現(xiàn)歷史性跨越，基金管理費收入也出現(xiàn)較大幅度的增長。

2021年，又是公募基金高速發(fā)展的一年，基金公司管理費收入大幅提升。據(jù)天相投顧統(tǒng)計，去年基金公司管理費收入首次突破千億元大關，達1416億元，較上年同期的931億元大幅增長52%。

日前，中國基金業(yè)協(xié)會公布公募基金2022年2月份市場數(shù)據(jù)，138家基金管理公司資產(chǎn)凈值合計26.34萬億元，再刷新歷史新高。

引人注意的是，公募頭部公司的優(yōu)勢繼續(xù)擴大。3月31日，天相投顧統(tǒng)計的2021年公募基金年報數(shù)據(jù)顯示，2021年基金管理費收入達1416.39億元，首次突破1000億元，較上年增加485.27億元。

從基金公司角度看，2021年多家基金公司管理規(guī)模的激增，管理費收入都賺得盆滿缽滿。31家公司管理費收入超過10億元，同比增張55%。管理費最高的5家公募分別為易方達基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、富國基金和華夏基金。其中，易方達基金2021年管理費收入超100億，廣發(fā)基金和匯添富基金均超70億。

然而，在基金收益良好的背景下，不少投資人卻感受“不賺錢”。事實上，去年市場波動較大，基金預期收益對比前一年會有所下降。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2021年公募基金整體利潤7171.89億元，較2020年大幅降低，同比減少63.73%。其中，債券、貨幣、混合、股票、FOF、封閉式基金這6大類實現(xiàn)盈利，只有商品型、QDII兩類基金出現(xiàn)虧損。

“對于投資者來說，不要僅僅因為基金經(jīng)理的過往業(yè)績或者一味追求熱點去做投資決策，過往業(yè)績僅僅是評判基金經(jīng)理的一個維度，還應從其投資理念、投資策略、市場趨勢等方面進行了解，并堅持長期持有?！北本┮患夜純?nèi)部人士對財經(jīng)網(wǎng)金融如是表示。

“馬太效應”在行業(yè)中愈發(fā)明顯

隨著公募基金2021年年報基本披露完畢，去年絕大多數(shù)公募“吸金”能力進一步增強?！?0億俱樂部”也在數(shù)從2020年的3家增長至6家。其中，易方達基金2021年實現(xiàn)凈利潤45.35億元，繼續(xù)穩(wěn)居凈利潤榜單首位。緊隨其后的是，匯添富基金和工銀瑞信基金，凈利潤分別為32.63億元和27.94億元。

另據(jù)不完全統(tǒng)計，截至3月30日，在已披露2021年業(yè)績的36家公募基金公司中，有2家扭虧，2家續(xù)虧，3家凈利潤下滑。

年報顯示，2020年遭遇凈利潤虧損的浙商基金、中?；鹪?021年度實現(xiàn)“扭虧為盈”。但仍有部分小型基金公司經(jīng)營情況不樂觀，南華基金、方正富邦虧損幅度進一步擴大。

截止報告期末，2021年南華基金實現(xiàn)營業(yè)收入2585.46萬元，凈利潤-2846.85萬元，同比下降143.62%。截至2021年12月31日，南華基金總資產(chǎn)1.21億元，凈資產(chǎn)1.08億元。值得一提的是，2016年成立以來，南華基金一直虧損，且去年虧損最大。

同樣情況，方正富邦基金遭遇凈利潤連續(xù)虧損五年。2021年度，方正富邦基金實現(xiàn)營業(yè)收入1.81億元，同比增長36.63%；凈利潤卻虧損1990.92萬元。

引人注意的是，銀行系基金公司在2021年保持了整體穩(wěn)定增長態(tài)勢。近兩年公募基金大力發(fā)展，銀行系基金管理公司合計規(guī)模占比超20%，顯然已發(fā)展成為了公募基金行業(yè)的“巨頭”。

梳理年報數(shù)據(jù)，工商銀行(601398)旗下的工銀瑞信基金公司資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤均大幅領先于其他國有大行旗下基金公司。工銀瑞信基金仍處于銀行系基金公司中的龍頭地位。2021年末，管理資產(chǎn)總規(guī)模 1.72 萬億元?？傎Y產(chǎn)176.27億元，凈資產(chǎn)140.92億元，全年實現(xiàn)凈利潤27.94億元，較2020年19.73億元的凈利潤增長41.61%。

農(nóng)銀匯理基金2021年全年實現(xiàn)凈利潤6.48億元，同比增長51.76%，增速保持首位。

交銀施羅德管理規(guī)模 5,473 億元，較上年末增長 61%。2021年全年實現(xiàn)凈利潤 17.86 億元，同比增長 42%，凈利潤創(chuàng)成立以來最高紀錄。

建信基金2021年全年實現(xiàn)凈利潤11.55億元，同比增3.22%。而中銀基金2021年全年實現(xiàn)凈利潤10.26億元，同比下降2.66%，也是唯一一家出現(xiàn)下降的大行系基金，五年內(nèi)四次凈利潤下滑。

實際上，相比同類大行系公募，建信、中銀基金表現(xiàn)乏善可陳，更是被股份行公募基金反超。

“目前行業(yè)馬太效應顯現(xiàn)，但并不意味著中小基金公司就一定沒有機會發(fā)展壯大。持續(xù)創(chuàng)新、差異化競爭很重要。但要實現(xiàn)這個目標，最根本的還是要鍛造以主動管理為核心的投資管理能力，這也是基金公司的核心競爭力?！痹撊A南某大型公募基金市場人士對財經(jīng)網(wǎng)如是表示。

關鍵詞： 金融報道｜管理費超1400億同比增超50% 公募年報馬太效